ノーロード投資信託の達人

投資信託の分配金とは?

投資信託(ファンド)の中には、毎月決算を行ない、収益分配金(以下、分配金)を出すファンドが多く存在します。毎月、おこづかいのように入ってくる分配金ですが、その仕組みについては意外と知らない方も多いようです。ここでは分配金の仕組みについて、お話ししたいと思います。

一方、預貯金の利息は、預けている金融機関の財産の一部から支払われます。
ファンドの分配金は、預貯金の利息と異なり、ファンドの純資産総額から支払われます。そのため、分配金を支払うと、その金額相当分の純資産残高は減少するため、基準価額が下落します。またファンドの分配金の金額はあらかじめ確定しているものではありません。

ファンド

分配金は、ファンドの純資産を切り崩して支払われます。

預貯金

利息は、預けている金融機関の財産の一部から支払われます。

投資信託の分配金は、ファンドの純資産から捻出されるため、分配金を出すと運用額が減ります。減った分、運用で基準価額が上がればいいのですが、必ず上がるとは限りません。

分配金=利回り、ではない点が大きなポイントです

分配金あり・なしの損益イメージ

毎月分配型ファンドは、先に利益を分配金として受け取ってしまうため、配当を再投資するタイプのファンドよりも複利効果は減少しその結果、上昇相場では値上がり幅が小さくなるというデメリットがあります。逆に下落相場では、下落幅が小さくなり、最終的な値下がり損失が減少するというメリットもあります。つまり、将来の大きな利益よりも、手堅い運用をしたい方に向いていると言えます。値上がりしている時の換金のタイミングがわからない方にも向いているようです。

※ 個別元本とは、分配時や換金時の税金を計算するうえでの税法上の元本です。当初の個別元本は投資信託に投資したときの購入価額のことをいい、追加購入した場合(分配金の再投資による購入も含む)、元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合に個別元本は修正されます。

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